What do external statistics tell us about undeclared assets held abroad and tax evasion?

Résumé

Les auteurs analysent les incohérences des statistiques macroéconomiques internationales qui indiquent la présence de capitaux non déclarés détenus dans des centres financiers offshore. Ces incohérences se retrouvent dans les statistiques sur les positions d’investissement international (PII) et la balance des paiements (BP).

Les statistiques de la BP comprennent les sorties et les entrées de capitaux en provenance et à destination du pays déclarant. Les résultats montrent que les flux de capitaux cumulés ne correspondent pas aux stocks d’actifs et de passifs tels que déclarés dans la position extérieure nette du pays. En outre, la somme des soldes des comptes courants et des comptes financiers dans la BP n’est pas égale à zéro pour tous les pays, ce qui est contraire aux principes de comptabilité macroéconomique. Les divergences découvertes semblent systématiques et cohérentes avec l’existence d’actifs non déclarés. Ainsi, les auteurs suggèrent que les pays ont tendance à sous-estimer les avoirs étrangers de leurs résidents parce qu’ils sont dissimulés aux autorités nationales, par exemple, en les détenant par le biais de comptes bancaires de dépôt dans des centres financiers offshore.

Sur la base de ces observations, Pellegrini et al. estiment que l’échelle mondiale des actifs financiers externes non déclarés s’élève à 6-7 trillions de dollars en 2013, y compris les actifs de portefeuille et les dépôts bancaires transfrontaliers. La propriété des actifs de portefeuille non déclarés est attribuée aux pays investisseurs sur la base des parts des actifs déclarés qu’ils possèdent officiellement dans chaque pays. Par exemple, si l’Italie possède 5 % des actions émises au Luxembourg, elle se verra attribuer 5 % de l’écart entre l’actif et le passif qui y apparaît. Le montant annuel mondial de l’évasion de l’impôt sur le revenu du capital lié à ces actifs non déclarés a été estimé entre 1,7 et 3,6 milliards d’USD à la fin de 2013. Si l’on inclut la fraude à l’impôt sur le revenu des personnes physiques sur le revenu initial transféré à l’étranger pour former la richesse cachée, on obtient des estimations beaucoup plus élevées des pertes totales de recettes fiscales, entre 2,1 et 2,8 billions d’USD.

Principaux résultats

• Les incohérences des statistiques macroéconomiques internationales laissent penser que les actifs financiers extérieurs détenus à l’étranger sont largement sous-estimés.
• L’ampleur mondiale estimée des actifs financiers externes non déclarés se situe entre 6 et 7 000 milliards USD en 2013.
• Les pertes de recettes fiscales correspondantes pour l’année 2013 se situent entre 1,7 et 3,6 milliards USD pour les impôts sur le revenu du capital.
• Dans l’hypothèse où l’ensemble du stock de capitaux non déclarés à la fin de 2013 était constitué de revenus ayant échappé à l’impôt sur le revenu, les pertes de recettes se situeraient entre 2,1 et 2,8 billions de dollars.

Recommandations politiques

• Les auteurs remarquent d’abord que les résultats des dispositifs de divulgation volontaire semblent négligeables par rapport aux estimations prudentes de l’ampleur de l’évasion fiscale internationale. Ils s’interrogent également sur l’efficacité de ces mécanismes à dissuader les fraudeurs de délocaliser et de sous-déclarer leurs actifs.
• Ils soulignent que les fraudeurs fiscaux peuvent contourner la réglementation existante en utilisant des sociétés écrans ou d’autres véhicules interposés basés dans des juridictions offshore.
  Pellegrini et al. soulignent plusieurs risques pour l’efficacité de l’échange automatique d’informations fiscales. Il s’agit notamment de l’application hétérogène des règles, notamment par rapport aux recommandations du Groupe d’action financière (GAFI) en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, et des différences entre les dispositions nationales. Ils mettent également en garde contre le fait qu’au lieu d’adopter le CRS, les États-Unis pourraient continuer à s’appuyer sur la législation FATCA et les accords intergouvernementaux connexes (IGA). Cela pourrait entraver les résultats du CRS, en raison de diverses lacunes et de la non-réciprocité de l’échange d’informations dans le cadre de nombreux IGA.

Données

Pour leurs estimations du montant des titres de portefeuille non déclarés détenus dans les CFO, les auteurs s’appuient sur les statistiques de la Position extérieure globale (PIF) du FMI et sur les données de l’enquête coordonnée sur les investissements de portefeuille (CPIS) [en savoir plus sur les données]. Pellegrini et al. les complètent avec la version 2015 de la richesse extérieure des nations II (EWN II), une base de données développée par Lane et Milesi-Ferretti. Le montant des dépôts bancaires non déclarés est estimé à partir des statistiques bancaires locales de la Banque des règlements internationaux [en savoir plus sur les données].

Méthodologie

Dans cette étude, les auteurs développent des analyses de données descriptives et complètent leurs estimations du cas de base avec une variété de contrôles de robustesse ou d’analyses de sensibilité.

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L’article original peut être téléchargé sur le site de la banque centrale italienne. [pdf] (en anglais)